Implicación y cumplimiento tributarios para la inversión extranjera de cartera (FPI) en la India

La inversión extranjera de cartera (FPI) suena similar a la inversión extranjera directa (IED), sin embargo, ambas tienen una diferencia fundamental de intención. Teniendo en cuenta el desarrollo de la economía y el crecimiento de la India, la India se ha convertido en un punto de atracción para la inversión en todo el mundo. En consonancia con la economía india, el progresivo mercado bursátil indio está atrayendo no solo a los inversores indios sino también a los inversores mundiales a invertir sus fondos en la India para obtener mejores rendimientos.

Según los informes, la inversión del FPI en acciones en la India alcanzó los 1,16 lakhs crores de INR en la primera semana de julio. Sin embargo, una inversión tan importante requiere que los inversores estén muy atentos a los requisitos legales aplicables en la India en materia de aprobación e impuestos.

Este artículo ofrece una descripción general de Inversión de cartera extranjera y analiza las implicaciones fiscales y los cumplimientos aplicables al respecto en la India:

1. ¿Qué es la inversión de cartera extranjera?

• Como su nombre indica, las inversiones de cartera extranjeras permiten a los inversores formar una cartera de inversiones en un país extranjero. La inversión se puede realizar en acciones, fondos mutuos, bonos, depósitos fijos o cualquier otro valor permitido.
• A diferencia de las inversiones extranjeras directas, los inversores no tienen la intención de hacerse con el control de la entidad. Más bien, estas inversiones están destinadas a obtener buenos rendimientos.
• Los inversores están dispuestos a asumir mayores riesgos invirtiendo en valores de otros países para obtener mayores rendimientos.

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2. ¿Regulación de las inversiones de cartera extranjeras?

• La inversión extranjera de cartera está regulada por la Junta de Bolsa de Valores de la India mediante el Reglamento de la Junta de Bolsa y Valores de la India (inversores extranjeros en cartera) de 2014 (»Regulaciones del FPI»).
• Las regulaciones del FPI definen los criterios para el registro del FPI, los valores permitidos para la inversión, los requisitos de presentación de informes, etc.
• Según el Reglamento del FPI, una inversión de cartera extranjera debe cumplir las condiciones de elegibilidad establecidas en la Regulación 4 y registrarse como FPI ante un participante depositario designado (DDP). Tras recibir la solicitud del FPI, el participante depositario designado expedirá el certificado de registro.
• Además, un FPI solo puede invertir en las listas de valores especificadas en la Regulación 20 del reglamento.

3. Inversiones permitidas en la India

Según la Regulación 20 del reglamento del FPI, un FPI puede invertir en los siguientes valores:

1. acciones, obligaciones y garantías emitidas por una persona jurídica; que cotizan o van a cotizar en una bolsa de valores reconocida en la India;
2. unidades de planes lanzados por fondos mutuos en virtud de los capítulos V, VI - A y VI - B de la Junta de Bolsa y Valores de la India
3. Unidades de un plan promovido por un plan de inversión colectiva de la SEBI Reglamento (Plan de Inversión Colectiva), 1999
4. Derivados negociados en bolsas de valores reconocidas
5. Unidades de fideicomisos de inversión inmobiliaria, fideicomisos de inversión en infraestructura y unidades de fondos de inversión alternativa de categoría III registradas en la SEBI
6. Recibos de depósito de la India
7. Cualquier título representativo de deuda u otro instrumento permitido por el RBI para que el FPI invierta de vez en cuando
8. Cualquier otro instrumento especificado por SEBI de vez en cuando.

4. Implicaciones y cumplimientos tributarios en el FPI:

4.1 Obtenga un número de cuenta permanente (PAN) en la India

• El FPI es necesario para obtener un PAN en la India.
• El participante depositario digital (DDP) genera y envía automáticamente la solicitud de asignación del PAN una vez que se completa el registro del FPI a través del formulario de solicitud común.
• El siguiente es el flujo del proceso de generación de PAN:

4.2 Marco tributario para el FPI

• Los fondos del FPI se invierten en la India para obtener beneficios atractivos. Dicha inversión se realiza en valores (cotizados o no cotizados), depósitos fijos, bonos, etc.

1. Ganancias de capital

• Cualquier valor (cotizado o no cotizado) mantenido por la FPI se considera un activo de capital y las ganancias o pérdidas derivadas de la transferencia de dicho activo de capital se gravarán como ganancias de capital.
• Dicha ganancia de capital se gravará como ganancia de capital a largo plazo o ganancia de capital a corto plazo, según el período de tenencia del activo de capital.
• Los activos de capital se clasificarán como activos de capital a corto plazo o activos de capital a largo plazo de la siguiente manera:

Sin embargo, según la Ley de Finanzas de 2024, los siguientes serán los criterios para clasificación de los bienes de capital como activos de capital a largo plazo o activos de capital a corto plazo con efecto a partir del 23 de julio de 2024:

• Según la sección 115AD de la Ley del Impuesto sobre la Renta, cualquier ganancia de capital que surja de la transferencia de los activos de capital antes mencionados se gravará con las siguientes tasas, según la naturaleza del activo de capital:

Según la Ley de Finanzas de 2024, cualquier ganancia de capital derivada de la transferencia de los activos de capital antes mencionados se gravará con las siguientes tasas, según la naturaleza del activo de capital, con efecto a partir del 23 de julio 2024:

2. Ingresos de otras fuentes
   • Cualquier otro ingreso obtenido por el FPI a través de su inversión, como los ingresos por intereses, dividendos, etc., se gravará como ingreso de otras fuentes.
   • Según la Sección 115AD de la Ley del Impuesto sobre la Renta, cualquier ingreso recibido por el FPI se gravará con la siguiente tasa:

• El TDS se deducirá de dichos ingresos según las tasas aplicables.

c. ajedrez y recargo

• Además del impuesto sobre la renta mencionado anteriormente, también son exigibles el recargo aplicable (oscila entre el 2 y el 37%) y el impuesto a la salud y la educación (4%)

d. Acuerdo de doble evasión imponible

• Las tasas impositivas mencionadas anteriormente están sujetas a la aplicabilidad del Acuerdo para Evitar la Doble Imposición (DTAA) del país respectivo con la India
• Un FPI es elegible para solicitar el beneficio de la DTAA del país respectivo.
• Las disposiciones de la DTAA prevalecerán sobre las leyes tributarias de la India en la medida en que dichas disposiciones sean beneficiosas para el FPI.

4.3 TDS sobre los pagos realizados al FPI

• Según la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961, el pagador debe deducir un% específico del importe como TDS al realizar el pago al beneficiario en función de la naturaleza de los ingresos. Como el TDS sobre el 10% sobre el pago de intereses, el 10% de los ingresos por dividendos, el 1% sobre la venta de bienes inmuebles, etc.
• Por lo tanto, el FPI recibirá los ingresos por intereses y dividendos tras la deducción del TDS al tipo aplicable. Sin embargo, los beneficios de dicho TDS pueden reclamarse al presentar una declaración de impuestos sobre la renta después del cierre del ejercicio financiero.

4.4 Pago del impuesto antes del envío de fondos fuera de la India

• El FPI está obligado a pagar impuestos sobre los ingresos antes mencionados en una de las siguientes fechas:
  • Cada trimestre como impuesto anticipado;
  • Antes del envío de fondos fuera de la India

4.5 Presentación de declaraciones de impuestos sobre la renta

• Las IFP deben presentar las declaraciones de impuestos sobre la renta según la fecha de vencimiento que les corresponda, es decir, el 31 de julio, el 31 de octubre o el 30 de noviembre
• El FPI debe realizar su auditoría en virtud de las disposiciones de la Ley del Impuesto sobre la Renta, si corresponde.
• Además, en el caso de que el FPI solicite el beneficio de la DTAA, es necesario presentar el formulario 10F antes de presentar la declaración de impuestos sobre la renta.

5. Conclusión

La economía india está atrayendo a inversores extranjeros de todo el mundo para que inviertan sus fondos en la India y obtengan beneficios atractivos. Sin embargo, los ingresos obtenidos en la India están sujetos al impuesto sobre la renta en la India. Por lo tanto, las FPI deben solicitar opiniones profesionales sobre las obligaciones tributarias que puedan surgir en la India por los ingresos obtenidos a través de tales inversiones, como intereses, dividendos, ganancias de capital, etc., y sobre las formas que una FPI está obligada a proporcionar en la India. Además, el FPI solo podrá remitir fondos fuera de la India después de solicitar un certificado de liquidación fiscal a determinados profesionales de la India.