La compañía es una entidad independiente de sus accionistas y junta directiva. La empresa se queda sin fondos invertidos por los accionistas. Sin embargo, siempre existe la posibilidad de que la dirección o el equipo interno de la empresa beneficien indebidamente a alguno de sus familiares al celebrar acuerdos abusivos con ellos, como vender bienes a un precio excesivamente bajo o adquirir bienes a un precio excesivamente alto.
Por lo tanto, es importante que los accionistas sepan qué transacciones se han realizado con partes relacionadas durante el año y a qué precio, y si ese precio es justo o no. Por lo tanto, la mayoría de las leyes prevén las disposiciones necesarias para regular este tipo de transacciones, como las normas sobre precios de transferencia en el marco del impuesto sobre la renta, la divulgación de información sobre partes vinculadas en virtud de la norma contable, el artículo 188 de la Ley de Sociedades de 2013, la SEBI (Obligaciones de cotización y requisitos de divulgación), etc.
Cualquier contrato o acuerdo celebrado con una parte relacionada se considera una transacción con una parte relacionada en virtud de la Ley de Sociedades de 2013. El Ministerio de Asuntos Corporativos y la SEBI permiten que las transacciones con partes vinculadas se desarrollen normalmente a un precio aplicable a otras partes. Sin embargo, las transacciones que no tengan un precio de plena competencia requieren la aprobación del comité de auditoría y del consejo de administración y la aprobación de los accionistas. Por lo tanto, resulta esencial contar con controles internos dentro de una organización para evitar transacciones abusivas con partes relacionadas y establecer un mecanismo sólido de aprobaciones y divulgaciones.
Este artículo le proporcionará información sobre la identificación, los umbrales de materialidad, las aprobaciones y la divulgación de las transacciones con partes relacionadas otorgadas en virtud de la Ley de Sociedades de 2013 y el Reglamento del Consejo de Bolsa y Valores de la India (Obligaciones de cotización y requisitos de divulgación) de 2015 (en adelante denominado «Reglamento de cotización»).
1. Significado de parte relacionada
Para identificar si una persona o entidad se encuentra dentro del ámbito de una parte relacionada o no, es necesario saber quiénes están incluidos en el término parte relacionada.
El término parte relacionada se define según el punto 2 (76) de la Ley de Sociedades de 2013 y en virtud del Reglamento de la Junta de Bolsa y Valores de la India (Obligaciones de cotización y requisitos de divulgación) de 2015. Según el artículo 2 (76) de la Ley de Sociedades, por lo que respecta a cualquier empresa, la siguiente será la parte vinculada:
- Un director o un familiar suyo;
- personal directivo clave o su pariente;
- Cualquier empresa: en la que un director, gerente o pariente sea socio;
- Sociedad Limitada Privada: En el que un director o gerente o su pariente es miembro o director
- Sociedad de responsabilidad limitada privada en la que un director o gerente:
- Es director o
- Posee, junto con sus familiares, más del 2% del capital social desembolsado de la empresa.
- Cualquier empresa cuya junta directiva, director gerente o gerente esté acostumbrado a actuar de acuerdo con los consejos, instrucciones o instrucciones (excepto las que se den a título profesional) de un director o gerente;
- Cualquier persona siguiendo sus consejos, instrucciones o instrucciones (excepto las que se den a título profesional) un director o gerente esté acostumbrado a actuar.
- Una sociedad holding, subsidiaria o asociada; o
- Otra empresa subsidiaria del holding. Por ejemplo, A Limited es una sociedad de cartera de B Limited y C Limited. En ese caso, B Limited y C limited serán partes relacionadas.
- Cualquier empresa que haya invertido en una empresa, es decir, una empresa inversora o una empresa de riesgo.
- La persona prescrita, es decir, un director que no sea un director independiente o personal directivo clave de la sociedad de cartera o su pariente en relación con una empresa, se considerará parte vinculada.
Además, según la Sección 2 (1) (ZB) de la Ley SEBI, además de las partes mencionadas anteriormente, las siguientes partes también se consideran partes relacionadas:
- Todos los miembros del promotor y del grupo promotor de una empresa, independientemente de su participación accionaria, a partir del 1 de abril de 2022.
- Personas o entidades que posean el 20% (el 10% a partir del 1 de abril de 2023) o más de las acciones de una empresa, ya sea directamente o sobre la base de un interés beneficioso, en cualquier momento durante el ejercicio financiero inmediatamente anterior.
«Pariente» significa cualquier persona que esté relacionada con otra persona, si:
- Son miembros de una familia hindú indivisa;
- Son marido y mujer; o
- Una persona está relacionada con la otra como padre, padrastro, madre, madrastra, hermano, incluido hermanastro, hermana, incluida hermanastra, hijo, incluido hijastro, esposa del hijo, hija y esposo de la hija.
2. Identificación de transacciones con partes relacionadas
Según la Sección 188 de la Ley de Sociedades de 2013, las siguientes transacciones se clasifican como transacciones con partes relacionadas cuando cualquier empresa las celebra con una parte relacionada:
- Venta, compra o suministro de cualquier producto o material;
- Vender, enajenar o comprar bienes de cualquier tipo;
- Arrendamiento de bienes de cualquier tipo;
- Hacer uso o prestar cualquier servicio;
- Designación de cualquier agente para la compra o venta de bienes, materiales, servicios o propiedades;
- El nombramiento de dicha parte relacionada en cualquier oficina o lugar con fines de lucro en la compañía, su compañía subsidiaria o compañía asociada; y
- Asegurar la suscripción de cualquier valor o derivado de los mismos de la compañía.
Además de lo anterior, según la Regulación 2 (1) (zc) del Reglamento de la Junta de Bolsa y Valores de la India (Obligaciones de cotización y requisitos de divulgación) de 2015, la transacción con partes relacionadas significa una transferencia de recursos, servicios u obligaciones entre:
- una entidad que cotiza en bolsa o cualquiera de sus filiales, por un lado, y una parte vinculada de la entidad que cotiza en bolsa o cualquiera de sus filiales, por otro lado; o
- una entidad cotizada o cualquiera de sus filiales, por un lado, y cualquier otra persona o entidad, por otro, cuyo propósito y efecto sean beneficiar a una parte vinculada de la entidad cotizada o de cualquiera de sus filiales
3. Se requieren aprobaciones para las transacciones con partes relacionadas
Se requieren las siguientes aprobaciones en términos de las disposiciones de la Sección 188 de la Ley de Sociedades de 2013, leída junto con la Regla 15 del Reglamento de Sociedades (Reuniones del Consejo de Administración y sus poderes) de 2014 y el reglamento de cotización:
(i) Aprobación de la junta directiva
- La empresa no realizará ninguna transacción con partes relacionadas sin la aprobación previa del Consejo de Administración.
- Sin embargo, no se requiere dicha aprobación cuando la Compañía realiza una transacción en el curso normal de sus negocios a un precio de plena competencia.
(ii) Aprobación de los accionistas
- Cuando una transacción con partes vinculadas no se lleve a cabo en el curso normal de los negocios o no tenga un precio de plena competencia y el valor de la transacción supere el umbral de materialidad establecido en la Ley de Sociedades de 2013, se requiere la aprobación de los accionistas mediante resolución.
- En el caso de una empresa que cotiza en bolsa, cuando una transacción con partes vinculadas supere el umbral de materialidad establecido en la normativa de cotización también requerirá la aprobación de los accionistas.
(iii) Aprobación del Comité de Auditoría
- Según la Regulación 18 del reglamento SEBI (Obligaciones de cotización y requisitos de divulgación) de 2015, todas las empresas que cotizan en bolsa deben formar un comité de auditoría compuesto por un mínimo de 3 directores.
- Al menos dos tercios de los miembros del comité de auditoría deberán ser independientes.
- Todos los miembros del comité de auditoría deberán tener conocimientos financieros y al menos un miembro deberá tener experiencia en contabilidad o gestión financiera relacionada.
- En el caso de las sociedades cotizadas, se requiere la aprobación previa del comité de auditoría en los siguientes casos:
- una transacción con partes vinculadas en la que la filial de una entidad que cotiza en bolsa es parte pero la entidad que cotiza en bolsa no es parte y el valor de dicha transacción (ya sea que se haya realizado de forma individual o junto con transacciones anteriores) supera el 10% del volumen de negocios anual consolidado, según los últimos estados financieros auditados
- con efectos a partir del 1 de abril de 2023, una transacción con partes vinculadas en la que la filial de una entidad cotizada sea parte, pero la entidad cotizada no sea parte, si el valor de dicha transacción, ya se haya realizado de forma individual o combinada con transacciones anteriores durante un ejercicio financiero, supera el 10% de la facturación anual independiente.
(iv) Excepciones a las aprobaciones
- No se requiere la aprobación del consejo de administración ni la aprobación previa de los accionistas cuando dicha transacción con partes vinculadas se lleve a cabo en el curso normal de sus negocios y en condiciones de plena competencia.
- no se requerirá la aprobación previa de los accionistas y del comité de auditoría de una entidad cotizada si la filial de dicha entidad cotizada es en sí misma una sociedad que cotiza en bolsa a la que se aplica el marco del RPT en virtud del reglamento de cotización
4. Umbral de materialidad para las transacciones con partes vinculadas
Las aprobaciones previas son necesarias en caso de transacciones con partes relacionadas. Sin embargo, si la aprobación es necesaria en todos los casos, la realización de la actividad será difícil. Por lo tanto, la Ley de Sociedades y la SEBI han establecido algunas flexibilizaciones en los umbrales por debajo de las cuales no se requiere la aprobación de los accionistas.
Los umbrales de exención son los siguientes:
- Ley de Sociedades de 2013
| Transaction |
Threshold Limit |
| (a) Sale, purchase, or supply of any goods or materials. |
10% or more of the turnover of the company. |
| (b) Selling, disposing, or buying property of any kind (direct or through agent). |
10% or more of the turnover of the company. |
| (c) Leasing of any kind of property. |
10% or more of the turnover of the company. |
| (d) Availing or rendering of any services (direct or through agent). |
10% or more of the turnover of the company. |
| (e) Appointment to any office or place of profit in the company, its subsidiary, or associate. |
Monthly remuneration exceeding ₹2.5 lakh. |
| (f) Underwriting the subscription of any securities or derivatives. |
1% of the net worth of the company. |
- Reglamento SEBI (Obligaciones de cotización y requisitos de divulgación), 2015
- Según la SEBI, una transacción con la parte relacionada se considerará importante si las transacciones realizadas de forma individual o combinadas con transacciones anteriores durante un ejercicio financiero superan, por debajo de, las siguientes:
- 1000 crores de INR o
- 10% del volumen de negocios consolidado de la entidad que cotiza en bolsa según los últimos estados financieros auditados
- Además, una transacción que implique pagos realizados a una parte vinculada en relación con el uso de la marca o las regalías se considerará importante si las transacciones que se vayan a realizar de forma individual o, junto con las transacciones anteriores durante un ejercicio financiero, superan el 5% del volumen de negocios anual consolidado de la entidad cotizada según los últimos estados financieros auditados de la entidad cotizada.
5. Divulgaciones de transacciones con partes vinculadas
(i) Revelaciones de las transacciones con partes vinculadas en el informe de la Junta
- Cada contrato o acuerdo celebrado por la compañía se mencionará en el informe del Consejo a los accionistas junto con la justificación para celebrar dicho contrato o acuerdo.
- Los detalles de las transacciones con partes vinculadas que no estén a un precio de plena competencia y de las transacciones con partes relacionadas con materiales que estén a precio de plena competencia se informarán en el AOC-2.
(ii) Información sobre las transacciones con partes vinculadas en el registro de contratos o acuerdos
Todas las empresas deben registrar los detalles de las transacciones con partes relacionadas en el registro en el formulario MBP-4.
(iii) Divulgación de las transacciones con partes vinculadas en las bolsas de valores de las empresas que cotizan en bolsa
Las entidades que cotizan en bolsa deben revelar los detalles de las transacciones con partes relacionadas de forma consolidada en un formato prescrito, en las bolsas de valores y en su sitio web, en un plazo de 30 días (15 días a partir del 1 de abril de 2022 y simultáneamente con la publicación de los resultados financieros a partir del 1 de abril de 2023) a partir de la fecha de publicación de los resultados financieros independientes y consolidados del semestre.
(iv) Información sobre las transacciones con partes vinculadas en el informe anual de las sociedades que cotizan en bolsa
Una empresa que cotiza en bolsa debe divulgar las transacciones con partes relacionadas en un informe anual en la sección de gobierno corporativo.
6. Puntos de acción anuales para las transacciones con partes vinculadas
- Obtenga que los directores o el personal directivo clave revelen su interés sobre su nombramiento o cualquier cambio posterior en las reuniones de la junta.
- Obtenga una lista de partes relacionadas de las subsidiarias de las entidades que cotizan en bolsa.
- Las empresas que cotizan en bolsa deben formular una política sobre las transacciones con partes vinculadas que contenga procesos para identificar, revisar y aprobar las transacciones con partes vinculadas.
- Supervise y actualice periódicamente la política sobre transacciones con partes relacionadas.
- Divulgue la política sobre transacciones con partes relacionadas en el sitio web de la empresa.
