Reducción de capital es una estrategia que se utiliza para la supervivencia a largo plazo y para obtener mejores estados financieros. La reducción de capital es una herramienta útil para que la empresa reduzca sus pérdidas acumuladas y mejore la estructura financiera de la empresa. En el marco de la reducción de capital, el capital social de la empresa se reduce mediante diferentes métodos, como reducir el valor nominal de las acciones, cancelar acciones parciales, cancelar una clase de acciones, etc.
Como cualquier otra transacción, la reducción de capital también tiene implicaciones en el impuesto sobre la renta tanto para los accionistas como para la empresa. Esta transacción puede parecer simple, pero tiene diferentes ángulos desde la perspectiva del impuesto sobre la renta.
Este artículo analiza en detalle las implicaciones en el impuesto sobre la renta de la reducción de capital en manos de los accionistas:
1. ¿Qué es la reducción de capital?
- La reducción de capital es un método en el que el capital social de la empresa se reduce a través de diferentes métodos. La reducción de capital se realiza mediante la cancelación de acciones y la contraprestación por dicha cancelación se paga a los accionistas en efectivo o en especie.
- Por ejemplo, una empresa tiene dos clases de acciones. La Compañía decide la reducción de capital mediante la cancelación de una clase de acciones.
- En ese caso, la Compañía paga un valor a los accionistas cuyas acciones se cancelan.
- Uno de los casos recientes de reducción de capital es el de Tata Motors Limited. La Compañía tenía dos clases de acciones (acciones ordinarias «A» y acciones ordinarias). La Compañía decidió cancelar las acciones ordinarias «A».
- Sin embargo, Tata Motors Limited acciones ordinarias asignadas a cambio de acciones ordinarias «A».
2. Imponibilidad de la reducción de capital en manos de los accionistas
- Cuando una empresa reduce su capital, la contraprestación del capital reducido se paga a los accionistas en efectivo o en especie.
- En tal caso, la contraprestación por las acciones canceladas está sujeta a impuestos en manos de los accionistas de las dos formas siguientes:
- Dividendo considerado
- Ganancia de capital
2.1 Dividendo considerado:
- Siguiendo la sección 2 (22) (d) de la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961 se ocupa de los ingresos por dividendos en caso de reducción de capital:
«(22) El «dividendo» incluye:
..
(d) cualquier distribución a sus accionistas por parte de una sociedad sobre la reducción de su capital, en la medida en que la empresa posea beneficios acumulados que se hayan obtenido después del final del año anterior y que terminen después antes del 1 de abril de 1933, independientemente de que dichos beneficios acumulados se hayan capitalizado o no;
..»
- Según la sección 2 (22) (d), en caso de reducción de capital, si una empresa ha acumulado beneficios, capitalizados o no, al final del ejercicio financiero anterior, el importe pagado en la medida de dichos beneficios acumulados se considerará como ingresos por dividendos en manos de los accionistas.
- Con efecto a partir del 1 de abril de 2020, se ha abolido el impuesto de distribución de dividendos («DDT»). Desde entonces, los ingresos por dividendos están sujetos a impuestos en manos de los accionistas. En consecuencia, dichos ingresos por dividendos estarán sujetos a impuestos en manos de los accionistas.
- En algunos casos, es posible que los accionistas no reciban realmente el monto del dividendo. Sin embargo, dichos ingresos por dividendos siguen estando sujetos a impuestos en manos de los accionistas.
2.2 Ganancias de capital
- Las acciones se consideran «bienes de capital» según la Sección 2 (14) de la Ley del Impuesto sobre la Renta.
- Además, según la sección 2 (47) (ii) de la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961, la extinción de los derechos sobre los bienes de capital se considerará una transferencia de acciones. La cláusula pertinente se reitera a continuación para facilitar la consulta:
«(47) La «transferencia», en relación con un activo de capital, incluye:
(i) la venta, el intercambio o la cesión del activo; o
(ii) la extinción de cualquiera de sus derechos; o
...»
- Dado que los derechos del accionista se extinguen por la cancelación de acciones, dicha transacción se considerará como una «transferencia» y, en consecuencia, dicha reducción de capital estará sujeta a ganancias de capital.
- La contraprestación por la transferencia de acciones será la contraprestación recibida, en efectivo o en especie, por una reducción de acciones que supere el importe considerado como dividendo.
- El período de tenencia para el cálculo de la ganancia de capital se considerará desde la fecha de adquisición de las acciones reducidas hasta la fecha de la reducción de capital.
2.3 Caso práctico
La implicación del impuesto sobre la renta en manos del accionista se puede entender con la ayuda del siguiente ejemplo:
- La empresa A tenía dos clases de acciones, a saber, «A» y «B».
- La Compañía decidió llevar a cabo una reducción de capital con respecto a las acciones de clase «B».
- El número total de acciones de clase B fue de 1 000 000 con un valor nominal de 10 INR.
- El Sr. X tenía 10 000 acciones de clase «B», que se adquirieron a un tipo de 50 INR.
| Particulars |
Case-I |
Case-II |
Case-III |
| Accumulated Profit at the end of previous year pertaining to class “B” shares |
25,00,000 |
25,00,000 |
-10,00,000 |
| Dividend per share as per Section 2(22)(d) of the Act |
25/- |
25/- |
– |
| Consideration provided in cash per share |
100/- |
2 shares of Class “A” having market value of INR 40/- on date of capital reduction |
30/- |
| Amount received by Mr. X in Bank account for capital reduction |
10,00,000/- (10,000*100) |
NIL |
3,00,000 (10,000*30) |
| Shares allotted of Class “A” in pursuant of capital reduction |
– |
20,000 Shares of Class “A” worth INR 8,00,000/- |
– |
| Deemed Dividend Income |
2,50,000/- (10,000*25) |
2,50,000/- (10,000*25) |
– |
| Sales Consideration for computation of Capital Gains |
7,50,000 (10,00,000 - 2,50,000) |
5,50,000 (8,00,000 - 2,50,000) |
3,00,000 |
| Less: Cost of Acquisition |
5,00,000 (10,000*50) |
5,00,000 |
5,00,000 |
| Capital Gain/Capital Loss (Short Term or Long Term shall depend on the period of holding) |
2,50,000 |
50,000 |
-2,00,000 |
| Remarks |
|
Cost of Acquisition of Class “A” shares shall be INR 8,00,000 and date of acquisition shall be the date of allotment, i.e., date of capital reduction. |
|
3. La implicación fiscal en manos de la Compañía
- Dado que se trata de una transacción de capital en manos de la empresa, no habrá ninguna implicación en el impuesto sobre la renta para la Compañía.
- Sin embargo, dado que el dividendo distribuido por la empresa está sujeto al TDS, la Compañía deducirá el TDS sobre el importe considerado como dividendo considerado.
- En caso de que la contraprestación se pague en especie, al igual que en el caso II, la empresa venderá las acciones recién asignadas en el mercado que estén obligadas a pagar el importe del TDS. Por ejemplo, el TDS que se deducirá en el caso II es de 25 000 INR (2 50 000 * 10%). El valor de mercado de las acciones de clase «A» es de 40 INR/-. La Compañía venderá 625 acciones en el mercado y depositará el TDS del Sr. X. En consecuencia, el Sr. X recibirá las 19375 (20000-625) acciones de clase A.
- En el caso de accionistas no residentes, la Compañía también está obligada a deducir la retención en origen sobre los ingresos por dividendos y el monto de las ganancias de capital.
4. Conclusión
El accionista debe realizar un cálculo adecuado con el fin de calcular las ganancias de capital. El importe del dividendo considerado se puede extraer del formulario 26AS, en el que se deduce el TDS. En caso de adjudicación de nuevas acciones como contrapartida de capital reducido, los accionistas están obligados a pagar el impuesto sobre la renta a pesar de que no se haya recibido ningún importe en la cuenta bancaria.
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