Guía sobre los préstamos comerciales externos («BCE») en el marco de la segunda parte de la FEMA

El BCE es una fuente importante de fondos para recaudar fondos en el mercado internacional. Dado que el BCE utiliza divisas extranjeras, estas transacciones están reguladas por el RBI. Se ha llevado a cabo un análisis detallado sobre el BCE en el abetost parte del artículo.

Las restantes regulaciones del RBI relacionadas con los préstamos comerciales externos son las siguientes:

1. Estacionamiento de los ingresos del BCE:

• Los fondos tomados en préstamo a través del BCE, pendientes de utilización, no se pueden conservar en el formulario. El RBI ha especificado la siguiente manera de estacionar los ingresos del BCE.

1. El estacionamiento de los ingresos del BCE en el extranjero:
   1. Los fondos del BCE que estén pendientes de ser utilizados y destinados únicamente a gastos en moneda extranjera pueden depositarse en el extranjero.
   2. Hasta su utilización, estos fondos pueden invertirse en los siguientes activos líquidos:
      1. depósitos o certificados de depósito u otros productos ofrecidos por bancos con una calificación no inferior a AA (-) por Standard and Poor/Fitch IBCA o Aa3 por Moody's;
      2. Letras del Tesoro y otros instrumentos monetarios con vencimiento a un año que tengan una calificación mínima como la indicada anteriormente y
      3. depósitos en sucursales o filiales extranjeras de bancos indios en el extranjero.

2. El estacionamiento del BCE procede a nivel nacional:
   1. Los ingresos del BCE destinados a gastos en rupias deben repatriarse inmediatamente a sus cuentas en rupias en bancos de categoría I de AD en la India.
   2. El importe pendiente de utilización puede depositarse en depósitos a plazo en bancos de categoría I de AD en la India. El período máximo de dicho depósito a plazo será de 12 meses acumulados.
   3. Estos depósitos a plazo deben mantenerse en una posición libre de compromisos, es decir, no se debe contraer ninguna deuda contra ese depósito a plazo.

2. Procedimiento de creación del BCE:

• Bajo ruta automática:
  • Los fondos a través del BCE pueden prestarse sin obtener la aprobación previa del RBI. Sin embargo, se deben cumplir los parámetros prescritos por el RBI.
  • Las entidades que deseen aumentar el BCE por la vía automática pueden dirigirse a un banco AD de categoría I con su propuesta junto con el formulario de préstamos comerciales externos debidamente cumplimentado.

• En ruta de aprobación:
  • Los prestatarios pueden dirigirse al RBI con una solicitud en Formulario ECB para su examen a través de su banco AD de categoría I.
  • El RBI puede considerar estos casos teniendo en cuenta las directrices generales, la situación macroeconómica y los méritos de las propuestas específicas.
  • Las propuestas del BCE recibidas por el RBI por encima de cierto límite de umbral (que se modifica de vez en cuando) se presentarían al Comité Autorizado creado por el Banco de la Reserva. El Comité facultado estará compuesto por miembros externos e internos, y el Banco de la Reserva adoptará la decisión final en los casos teniendo en cuenta la recomendación del Comité facultado.

3. Requisito de presentación de informes:

Los empréstitos en el marco del BCE están sujetos al siguiente requisito de información:

1. Número de registro del préstamo (LRN):
   1. Cualquier prestatario puede recurrir a un préstamo comercial externo solo después de obtener la LRN del Banco de la Reserva.
   2. Para obtener la LRN, los prestatarios deben presentar una solicitud certificada en el formulario BCE en la que figure toda la información sobre los términos y condiciones del BCE.
   3. El formulario debe presentarse por duplicado en el banco AD de categoría I designado.
   4. Además, el banco AD de categoría I enviará una copia al RBI.
   5. Tenga en cuenta que no es necesario enviar copias del acuerdo de préstamo para crear el BCE al Banco de la Reserva.

2. Cambios en los términos y condiciones del BCE:
   1. Cualquier modificación de los parámetros del BCE en consonancia con las normas sobre préstamos comerciales externos, incluida la reducción del reembolso de mutuo acuerdo entre el prestamista y el prestatario, debe notificarse al RBI mediante el formulario BCE revisado.
   2. La información no debe presentarse más tarde de 7 días a partir de los cambios efectuados.
   3. Al presentar el formulario ECB revisado, los cambios deben mencionarse específicamente en la comunicación.

3. Informes mensuales de las transacciones reales:
   1. El prestatario debe proporcionar todos los meses información sobre todas las transacciones del BCE al banco AD de categoría I mediante el formulario ECB-2.
   2. El formulario ECB-2 debe presentarse en un plazo de 7 días a partir del cierre del mes.
   3. Cualquier cambio en los parámetros del BCE también debe incorporarse en el formulario ECB 2 Return.

4. Cargo por demora en la presentación de informes:

1. Cualquier prestatario que, por lo demás, cumpla las directrices del BCE, puede regularizar el retraso en la notificación de los ingresos procedentes de préstamos comerciales externos antes de obtener la LRN o retrasar la presentación de las declaraciones del formulario ECB 2, mediante el pago de las tasas de presentación tardía, tal como se detalla en la siguiente matriz:

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2. El pago del recargo por pago atrasado se puede realizar mediante Demand Draft o cualquier otro modo especificado por el Banco de la Reserva. Dicho pago debe ir acompañado de la (s) devolución (es) requerida (s).
3. El formulario sobre préstamos comerciales externos y las declaraciones del formulario ECB 2 que informen sobre infracciones se tratarán por separado.
4. La falta de pago de LSF se considerará una infracción de la disposición de presentación de informes y estará sujeta a capitalización o adjudicación según lo dispuesto en la FEMA 1999 o en los reglamentos o normas enmarcados en ella.

4. Procedimiento operativo estándar (SOP) para entidades imposibles de rastrear:

Se prescriben cargos por demora en la presentación de las declaraciones de préstamos comerciales externos. Sin embargo, ¿qué pasa con las entidades que han recaudado fondos a través del BCE y no han presentado ningún tipo de declaración al BCE? El RBI menciona a estas entidades como «ENTIDADES NO RASTREABLES» y en las instrucciones maestras se establece un procedimiento operativo estándar («SOP») por separado para las mismas.

Según el párrafo 6.5 de las instrucciones maestras del BCE, los bancos de categoría 1 de AD deben seguir el siguiente POE en caso de que no se pueda rastrear a las entidades que no hayan presentado las declaraciones del BCE prescritas en el marco del BCE, ya sea física o electrónicamente, durante los últimos 8 trimestres o más:

4.1 Significado de las entidades no rastreables:

Cualquier entidad que haya recaudado fondos mediante préstamos comerciales externos y que la propia entidad o sus auditores, directores o promotores no estén disponibles ni respondan por correo electrónico, cartas o teléfono durante 2 trimestres o más con comunicaciones documentadas o recordatorios enviados 6 o más, y cumple las dos condiciones siguientes:

1. La entidad no opera en la dirección del domicilio social disponible en el AD Bank o no se descubrió que estaba operativa durante la visita de los funcionarios del AD Bank;
2. Las entidades no han presentado un certificado de auditor legal durante los últimos dos años o más;

4.2 Acción contra las entidades imposibles de rastrear:

Se tomarán las siguientes medidas en el caso de entidades imposibles de rastrear:

1. Presente el formulario revisado de préstamos comerciales externos, si es necesario, y el último formulario de declaración ECB 2 sin certificación de la empresa con «ENTIDAD IMPOSIBLE DE RASTREAR» escrito en negrita en la parte superior. El importe pendiente se considerará como si hubiera sido cancelado del pasivo de la deuda externa del país, pero el prestamista podrá retenerlo en sus libros para recuperarlo por medios judiciales o extrajudiciales;
2. El banco AD no debe examinar ni procesar ninguna solicitud nueva del BCE presentada por la entidad;
3. Se debe informar a la Dirección de Cumplimiento siempre que una entidad sea designada como «ENTIDAD IMPOSIBLE DE RASTREAR»; y
4. No se permitirán las remesas entrantes ni el servicio de la deuda por la ruta automática.

5. Conversión del BCE en acciones:

En algunos casos, en lugar de reembolsar al BCE, el prestatario puede proponer emitir acciones de su empresa al prestamista para evitar el reembolso. La emisión de acciones a un prestamista del BCE generará inversión extranjera directa («IED») en la empresa. Por lo tanto, deben cumplirse todas las directrices relacionadas con la IED, como la aprobación, la capitalización sectorial, etc.

Según las directrices maestras del BCE, deben cumplirse las siguientes directrices en caso de conversión del BCE en acciones:

1. El BCE vencido pero no pagado también se puede convertir en acciones.
2. La actividad de la empresa prestataria está cubierta por la ruta automática para la IED o, en otros casos, si se recibe la aprobación del gobierno, para la participación en acciones extranjeras directas, de conformidad con la política de IED vigente.
3. La conversión debe hacerse con el consentimiento del prestamista y sin ningún coste adicional.
4. La conversión no debe resultar en una infracción de la elegibilidad ni en el incumplimiento del límite sectorial aplicable a la participación en acciones extranjeras en virtud de Política de IED;
5. Se cumplen las directrices de precios aplicables a las acciones;
6. En caso de conversión parcial o total del BCE en acciones, la información al Banco de la Reserva será la siguiente:
   1. Conversión parcial: la parte convertida se consignará en el formulario FC-GPR prescrito para la notificación de los flujos de IED, mientras que la información mensual a DSIM en el formulario ECB 2 La declaración incluirá las observaciones adecuadas, a saber, «préstamos comerciales externos convertidos parcialmente en acciones».
   2. Conversión completa: la parte completa se consignará en el formulario FC-GPR, mientras que la declaración a DSIM en el formulario ECB 2 La declaración debe hacerse con las siguientes palabras: «El BCE se ha convertido totalmente en acciones». No es necesario presentar posteriormente el formulario ECB 2 de declaración.
   3. Si la conversión se lleva a cabo de forma gradual, la presentación de informes mediante el formulario FC-GPR y el formulario ECB 2 Return también se realizará por fases.
7. Si dicho prestatario ha utilizado otras líneas de crédito del sistema bancario indio, incluidas las sucursales o subsidiarias extranjeras de bancos indios, se cumplen las directrices prudenciales aplicables emitidas por el Departamento de Regulación Bancaria del Banco de la Reserva, incluidas las directrices sobre la reestructuración;
8. Se dispone del consentimiento de otros prestamistas, si lo hubiera, para el mismo prestatario o, al menos, se intercambia información sobre las conversiones con otros prestamistas del prestatario.
9. Para la conversión de las cuotas del BCE en acciones, se tendrá en cuenta el tipo de cambio vigente en la fecha del acuerdo entre las partes interesadas para dicha conversión. Sin embargo, cualquier tipo inferior puede aplicarse de común acuerdo con el prestamista del BCE. Cabe señalar que el valor razonable de las acciones que se emitan se calculará únicamente en relación con la fecha de la conversión.

6. Seguridad para aumentar el BCE:

Para garantizar la seguridad del prestamista, los bancos de categoría I de AD pueden permitir la creación o cancelación de cargos sobre activos inmuebles, activos muebles y valores financieros y la emisión de garantías corporativas y/o personales a favor de un prestamista o fideicomisario de valores extranjero. Sin embargo, el Banco debe cerciorarse de que:

1. el BCE subyacente cumple con las directrices vigentes del BCE,
2. existe una cláusula de garantía en el acuerdo de préstamo que exige al prestatario del BCE crear o cancelar un cargo en favor del prestamista extranjero, y
3. No se ha obtenido ningún certificado de objeción, según proceda, de los prestamistas existentes en la India en caso de creación de cargos.

Una vez que se cumplan las estipulaciones antes mencionadas, el banco de categoría I de AD puede permitir la creación de cargos siempre que se cumplan las condiciones especificadas por el RBI en función de la naturaleza de la seguridad.

7. Procedimiento especial del BCE para determinadas entidades:

7.1 Mecanismo del BCE para las empresas comercializadoras de petróleo:

1. Las sociedades comercializadoras de petróleo (OMC) del sector público pueden captar el BCE con fines de capital circulante con un período de vencimiento promedio mínimo de 3 años con todos los prestamistas reconocidos por la vía automática, sin requisitos obligatorios de cobertura ni de límites individuales.
2. El límite total será de 10 000 millones de USD o su equivalente.
3. Además, los OMC deberían tener un procedimiento de comparación entre el mercado de divisas aprobado por la Junta y una política de gestión de riesgos prudente para dicho BCE.

Todas las demás disposiciones del marco del BCE se aplicarán a dicho BCE.

7.2 Mecanismo del BCE para empresas emergentes:

A los bancos de categoría I de AD se les permite permitir a las empresas emergentes, entidades reconocidas por el Gobierno Central, recaudar el BCE por la vía automática con diversas liberalizaciones. Algunas de las liberalizaciones son las siguientes:

1. El período mínimo de vencimiento promedio será de 3 años.
2. El prestamista/inversor deberá ser residente de un país que cumpla con los requisitos del GAFI. Sin embargo, las sucursales o filiales extranjeras de bancos y entidades extranjeras en las que una entidad india haya realizado inversiones directas en el extranjero de conformidad con la política de inversión directa en el extranjero vigente no se considerarán prestamistas reconocidos en virtud de este marco.
3. El préstamo puede ser en forma de préstamos o acciones preferentes no convertibles, opcionalmente convertibles o parcialmente convertibles.
4. El préstamo por empresa emergente se limitará a 3 millones de USD o su equivalente por ejercicio financiero, ya sea en INR o en cualquier moneda extranjera convertible o en una combinación de ambas.
5. El costo total se acordará de mutuo acuerdo entre el prestatario y el prestamista.
6. Los ingresos se pueden utilizar para cualquier gasto relacionado con los negocios del prestatario.
7. La conversión del BCE en acciones está permitida libremente con arreglo a las normas aplicables a la inversión extranjera en empresas emergentes.

Conclusión:

En la era de la globalización, los fondos se pueden organizar a través del mercado internacional a tasas más económicas. Sin embargo, antes de optar por los ECB, se recomienda a todas las entidades que busquen un servicio profesional para garantizar que todas las directrices emitidas por el RBI se cumplen debidamente.