Anteriormente, a un inversor minorista le resultaba muy difícil invertir en valores públicos (G-Sec), letras del Tesoro (letras del Tesoro), bonos soberanos de oro (SGB) o préstamos estatales para el desarrollo (SDL) debido a la falta de información sobre las operaciones y transacciones con estos instrumentos, el funcionamiento del mercado G-Sec, etc. Para contrarrestar esto y mejorar una mayor participación minorista en el mercado de G-Sec, el RBI anunció el «RBI Retail Direct Scheme (RD)» en febrero de 2021, que fue lanzado por el Honorable Primer Ministro de la India el 12 de noviembre de 2021. Este esquema ha hecho que el mercado de seguridad gubernamental sea fácilmente accesible para las personas sin la interferencia de ningún corredor.
1. ¿Qué es un esquema minorista directo
El esquema Retail Direct es una solución integral que se ofrece a los inversores individuales para facilitar la inversión en valores gubernamentales. En virtud de este sistema, los inversores minoristas individuales pueden abrir una cuenta de valores dorados («Retail Direct Gilt (RDG)») en el RBI.
2. ¿Quién es elegible para abrir una cuenta RDG con RBI
Todas las personas (personas físicas) pueden registrar, abrir y mantener una cuenta Retail Direct Gild (RDG) en RBI siempre que tengan:
- Cuenta bancaria Rupee Savings en la India;
- PAN válido emitido por el Departamento de Impuestos sobre la Renta;
- Documento oficialmente válido (OVD) para fines de KYC. El OVD incluye el pasaporte, el permiso de conducir, la tarjeta electoral y otros documentos que puedan prescribirse de vez en cuando;
- ID de correo electrónico y número de teléfono móvil válidos.
Además, los inversores minoristas de NRI que reúnan los requisitos para invertir en G-Sec en virtud de la FEMA de 1999 pueden abrir una cuenta RDG.
Al igual que una cuenta de ahorro, una cuenta RDG se puede abrir de forma individual o conjunta con cualquier otro inversor que cumpla con los criterios de elegibilidad.
3. ¿Cuáles son los beneficios de abrir una cuenta RDG
- Por lo general, los inversores abren cuentas con corredores de bolsa para negociar valores. Sin embargo, aquí los inversores pueden abrir directamente una cuenta en el RBI para negociar valores del gobierno.
- Un inversor puede negociar tanto en los mercados de emisión primaria como en los secundarios.
- El inversor puede realizar ofertas no competitivas en la emisión primaria* de todos los valores del Gobierno Central (incluidas las letras del Tesoro y los bonos soberanos en oro), así como los valores emitidos por varios gobiernos estatales.
- Las personas también pueden acceder al mercado secundario a través del «NDS OM», el sistema de negociación del RBI. El NDS-OM es un sistema electrónico anónimo de igualación de órdenes basado en pantallas para la negociación en el mercado secundario de valores públicos propiedad del RBI.
- El inversor recibirá automáticamente los intereses pagados o los ingresos por vencimiento en su cuenta bancaria vinculada en las fechas de vencimiento.
- Protección contra el riesgo de incumplimiento, ya que el Gobierno nunca incumple el pago.
*A los titulares de cuentas RDG se les ha permitido participar en la emisión principal de CG/SG/T-Bill/SGB
4. ¿Cuál es el significado de emisión primaria y oferta no competitiva
- El mercado primario está recaudando fondos del mercado mediante nuevas emisiones. Las emisiones primarias son las emisiones por primera vez o las reemisiones de G-Sec por parte del gobierno central o de varios gobiernos estatales. Por ejemplo, una factura del Reino Unido, un préstamo estatal para el desarrollo (SDL), un proyecto de ley de gestión del efectivo (CMB), un G-sec con fecha de vencimiento o un bono de oro soberano (SGB), etc.
- La oferta no competitiva significa que el postor podría participar en las subastas de G-Sec sin tener que cotizar el rendimiento o el precio de la oferta. Por lo tanto, el inversor no tendrá que preocuparse de si su oferta será acertada o no. Siempre que haga una oferta de acuerdo con el esquema, se le asignarán valores total o parcialmente.
- La oferta no competitiva tiene muchas ventajas, tales como:
- El sistema de licitación no competitiva fomentará una mayor participación y la tenencia minorista de G-Sec;
- Permitirá a las personas, empresas y otros inversores del segmento medio que no tengan la experiencia necesaria presentar ofertas competitivas en la subasta;
- Estos inversores tendrán buenas posibilidades de obtener asignaciones aseguradas al tipo que surja en la subasta.
5. ¿Cuál es el proceso para abrir una cuenta RDG
- La cuenta RDG se puede abrir presentando una solicitud en línea en el portal https://rbiretaildirect.in/#/login/
- El cliente minorista elegible puede abrir una cuenta RDG de forma individual o conjunta.
- La persona que pretenda abrir una cuenta tendrá que proporcionar la siguiente información:
- Nombre completo,
- SARTÉN,
- Número de teléfono móvil,
- Dirección de correo electrónico,
- Dirección residencial,
- Número de cuenta bancaria, etc.
- El número de teléfono móvil y la dirección de correo electrónico se autenticarán mediante OTP, ya que todas las demás solicitudes y servicios de los clientes se basarán en OTP;
- Se proporcionará al usuario un número de seguimiento para rastrear el estado de la solicitud;
- La CCIL (Clearing Corporation of India) cumplirá con las directrices de KYC al incorporar al inversor;
- El KYC se realizará para todos los titulares de cuentas. En caso de que el KYC no funcione, la persona puede presentar una nueva solicitud o volver a enviarla después de realizar los cambios necesarios;
- También se validará la cuenta bancaria del cliente
- Una vez finalizado todo el proceso de verificación, se abrirá una cuenta Retail Direct Gilt (RDG) a nombre del (de los) inversor (es);
- La información relacionada con el número de cuenta, la identificación de inicio de sesión y la contraseña para acceder al portal en línea para participar en las subastas principales y acceder a otros servicios se pondrá a disposición del Cliente por correo.
- Será obligatorio completar los detalles de la nominación al momento de abrir la cuenta.
- La cuenta RDG estará disponible para la participación en el mercado primario, así como para las transacciones en el mercado secundario en NDS OM.
6. ¿Qué servicios están disponibles al abrir una cuenta de RDS
El portal RBI proporcionará las siguientes instalaciones a los inversores:
- Apertura y gestión de cuentas RDG,
- Participación en licitaciones no competitivas en subastas primarias de G-sec a través de la Clearing Corporation of India (CCIL)
- Inversión en bonos soberanos de oro (SGB) a través de la CCIL
- Se puede acceder al portal NDS OM para operar en el mercado secundario y liquidar dichas operaciones a través de CCIL.
- Los inversores también deberán disponer de las siguientes funciones en línea en el portal:
- Estado de cuenta
- Servicio de nominaciones
- Promesa/gravamen
- Transacciones de regalos
7. Cómo se hacen las ofertas en el portal RBI Retail Direct
- El inversor realizará la oferta en las subastas principales de billetes CG/SG/T de forma no competitiva;
- La CCIL presentará una única oferta agregada (compuesta por todas las ofertas no competitivas del titular de la cuenta RDG sobre un valor en particular) al RBI en la fecha de la subasta;
- En el caso de SGB, se propone enviar al RBI las ofertas individuales de cada titular de la cuenta RDG;
- Los titulares de cuentas RDG podrán hacer ofertas y retirarlas durante el intervalo de oferta o el período de suscripción (para los SGB);
8. ¿Qué servicios están disponibles en el portal para los inversores?
Tras el registro exitoso en el esquema de I+D, el inversor es elegible para los siguientes servicios:
- ESTADO DE CUENTA: El inversor puede obtener el estado del historial de transacciones y la posición del saldo de los valores mantenidos en su cuenta RDG. Además, el RBI también envía todas las alertas de transacciones por correo electrónico/SMS.
- SERVICIO DE NOMINACIÓN: Puede haber un máximo de dos nominados. En caso de fallecimiento del inversor registrado, los valores disponibles en la cuenta RDG pueden transferirse a la cuenta RDG o a cualquier otra cuenta de valores públicos del nominado presentando el certificado de defunción y el formulario de transmisión.
- PIGNORA/GRAVAMEN: Los valores mantenidos en la cuenta RDG estarán disponibles para pignorar o gravar como garantía contra un préstamo del Bank/FI.
- DONACIÓN DE VALORES: Los inversores podrán regalar su G-Sec a otros inversores minoristas a través del modo online.
- SIN COMISIONES: RBI no cobra ninguna comisión por abrir y registrar la cuenta RDG. Además, no se aplica ninguna tarifa por presentar ofertas en la subasta principal.
- CONVERSIÓN HACIA/DESDE DEMAT: El portal Retail Direct facilitará a los inversores minoristas directos convertir sus participaciones en la cuenta RDG en valores de Demat y viceversa. El inversor debe presentar la solicitud de conversión proporcionando toda la información sobre la cuenta del beneficiario.
9. ¿Qué es el SISTEMA DE NEGOCIACIÓN NEGOCIADA — COINCIDENCIA DE PEDIDOS (NDS — OM)
- NDS — OM es el sistema electrónico anónimo de igualación de órdenes de RBI, basado en pantallas, para operar en G-Sec en el mercado secundario.
- Se trata de un sistema electrónico basado en pedidos, en el que los participantes pueden comerciar de forma anónima realizando sus pedidos en el sistema o aceptando los pedidos ya realizados por otros participantes.
- El anonimato garantiza la igualdad de condiciones para las distintas categorías de participantes.
- El acceso directo al sistema NDS — OM actualmente solo está disponible para instituciones financieras seleccionadas, como bancos comerciales, concesionarios primarios, HNI, fondos mutuos, compañías de seguros, FPI, etc. Sin embargo, debido al esquema minorista directo, ahora un inversor minorista puede abrir una cuenta dorada en el RBI y hacer una oferta directa en NDS — OM, así como operar en el mercado secundario.
CARACTERÍSTICAS DE NDS — OM:
1. Cubre todos los G-Sec, T-Bills, G-Sec fechados, etc.;
2. El anonimato previo y posterior a la negociación garantiza la igualdad de condiciones para las diversas categorías de participantes;
3. Difusión de información en tiempo real;
4. liquidación comercial T + 1;
5. Instalación de control de riesgos operativos;
6. Cartera de pedidos separada para los mercados de lotes estándar e impares.
10. ¿Cómo se realizará el pago de las ofertas realizadas en el portal RBI Retail Direct
- Para el mercado de subastas principal, la oferta debe estar respaldada por una financiación basada en el precio indicativo y los intereses acumulados, junto con un margen de beneficio (ya que el precio de asignación no competitivo solo se conocerá después del cierre de la subasta) para protegerse contra cualquier movimiento adverso del precio hasta la fecha de liquidación de la subasta.
- El margen de beneficio se reembolsará al inversor después de la asignación en función del precio límite de la subasta;
- En el caso de los SGB, la financiación se basará en el precio de emisión declarado para la emisión en particular;
- Para realizar el pago de las ofertas, los clientes minoristas pueden utilizar servicios como UPI (transferencia o bloqueo) y Net Banking para transferir fondos a una cuenta corriente designada mediante pasarelas de pago vinculadas al portal en línea;
- La financiación de las ofertas se puede realizar en el momento de la oferta o en un momento posterior, pero antes del cierre del período de puja/suscripción. Las ofertas que no estén financiadas en la fecha de presentación de las ofertas al RBI se cancelarán.
