Algo extra sin costo alguno: ¡¡¡Guau!!! Es una bonificación (regalo). Todo el mundo quiere regalos gratis, al igual que los accionistas de una empresa, que son sus verdaderos propietarios. Una acción bonificada es un obsequio que una empresa otorga a los accionistas actuales en proporción a su participación accionaria respectiva. Las acciones bonificadas se emiten en proporción a las acciones existentes que posean.
Por ejemplo, si una empresa declara acciones bonificadas de 2:1. En tal caso, un accionista que posea 100 acciones en la fecha de registro recibirá 200 acciones sin coste adicional. Si las acciones existentes se compran a 30 INR por acción, la participación total del accionista pasará a ser de 300 acciones tras la asignación de las acciones bonificadas sin coste adicional. En consecuencia, el coste por acción se reducirá de 30 a 10 INR (3000/300).
Entendamos los beneficios, las condiciones y el procedimiento para la emisión de acciones bonificadas en este artículo.
1. Beneficios de las acciones bonificadas
a. A la empresa
Los empresarios emiten acciones bonificadas con el objetivo de aumentar la confianza de los accionistas en la empresa. A cambio, obtienen las siguientes ventajas:
- Las reservas gratuitas se utilizan de manera óptima.
- La liquidez de la empresa se mantiene, ya que las acciones bonificadas no implican ningún pago en efectivo.
- Da la impresión de una fuerte preocupación en marcha, ya que las empresas están comprometidas con las perspectivas de crecimiento a largo plazo.
- El precio de las acciones se reduce inicialmente con la emisión de acciones bonificadas, pero una vez que más acciones cotizan en el mercado, más compradores están dispuestos a comprar y, en última instancia, aumenta el precio de las acciones.
b. A los accionistas
- Las acciones bonificadas aumentan las inversiones de un accionista automáticamente sin pagar ningún coste. Por lo tanto, el costo por unidad de acciones disminuye y se traduce en mayores ganancias.
- Posibilidades de recibir un dividendo más alto en futuros aumentos debido al aumento de la participación accionaria.
- Las acciones bonificadas no conllevan ningún impuesto para los accionistas.
2. Condiciones que deben cumplirse para la emisión de acciones bonificadas
Una empresa debe cumplir las siguientes condiciones antes de emitir acciones bonificadas utilizando sus beneficios o reservas:
- Los estatutos deben autorizar la emisión de acciones bonificadas y la capitalización de las ganancias. De lo contrario, deberían introducirse las enmiendas adecuadas en los artículos mediante resolución.
- No debe haber ningún incumplimiento en el pago de los intereses o el principal de los depósitos fijos o valores representativos de deuda emitidos por la empresa.
- La Compañía no debe haber incumplido el pago de las cuotas legales de los empleados, como la contribución al fondo de previsión, las propinas y las bonificaciones;
- Ninguna acción puede pagarse parcialmente en la fecha de emisión de las acciones bonificadas. De lo contrario, las acciones parcialmente pagadas deberán pagarse en su totalidad antes de la emisión de las acciones bonificadas.
- Las acciones bonificadas no deben emitirse para reemplazar los dividendos.
- La emisión de bonos debe ser autorizada por los accionistas en una junta general.
- Una vez que el Consejo anuncie la emisión de bonos de acciones, no debe retirarse posteriormente, ya que está prohibida en virtud de la regla 14 del Reglamento (Capital Social y Obligaciones de las Sociedades) de 2014.
- Restricciones impuestas por SEBI:
- Según las directrices emitidas por la SEBI, ninguna empresa emitirá acciones bonificadas, a la espera de la conversión de obligaciones totalmente convertibles (FCD) o obligaciones parcialmente convertibles (PCD), a menos que se extienda un beneficio similar a los tenedores de dichos FCD o PCD, mediante la reserva de acciones en proporción a dicha parte convertible de los FCD/PCD.
- Ninguna empresa emitirá acciones bonificadas durante el período que comience a partir de la presentación del documento de oferta al Consejo en nombre de la empresa con carácter público, hasta que los valores a los que se hace referencia en dicho documento de oferta hayan cotizado en bolsa o hasta que se haya reembolsado el dinero de la solicitud por no cotizar en bolsa o por suscripción, etc.
- Debe haber suficiente margen de capital social autorizado disponible para dar cabida a la emisión de acciones bonificadas. Por lo tanto, una empresa debe aumentar su capital social autorizado si es necesario.
- Al emitir acciones de bonificación a los accionistas no residentes existentes, se debe garantizar que las acciones originales adquiridas o mantenidas cumplan con las regulaciones de la FEMA.
3. Qué fondos se pueden utilizar para la emisión de acciones bonificadas
Según la Sección 63 (1) de la Ley de Sociedades de 2013, las acciones bonificadas totalmente pagadas pueden emitirse desde:
- reservas gratuitas o
- cuenta de prima de valores o
- reserva de reembolso de capital.
Según la condición de la Sección 63 (1), no se pueden emitir acciones de bonificación a partir de las reservas de capitalización creadas por la revaluación de los activos. Sin embargo, las empresas públicas o privadas que no cotizan en bolsa pueden utilizar las reservas de revalorización para emitir bonos, tal como dictaminó el Tribunal Supremo en la jurisprudencia Bhagwati Developers contra Peerless General Finance & Investment Company (2005) 62 SCL 574 (SC).
4. Procedimiento para la emisión de acciones bonificadas
Una empresa que planee emitir acciones de bonificación debe seguir los siguientes pasos:
- Consulte los estatutos para fundamentar la emisión de acciones bonificadas dentro de sus límites. En otros casos, los estatutos deben modificarse con la aprobación de los accionistas.
- Verifique el capital social autorizado actual y apruebe las resoluciones necesarias para aprobar un aumento del capital social autorizado si es necesario.
- Asegúrese de que todas las acciones estén totalmente pagadas.
- Confirme que la empresa no ha incurrido en incumplimiento en el pago de los intereses o el capital de los depósitos o valores representativos de deuda ni de las cuotas legales.
- Asegúrese de que las fuentes a utilizar provengan únicamente de reservas gratuitas o primas de valores o reservas de reembolso de capital o reserva de revalorización (solo en el caso de sociedades que cotizan en bolsa).
- Infórmese sobre los titulares de FCD o PCD pendientes y reserve una parte de las acciones para que se les asignen en el momento de la conversión.
- Intimizar las bolsas de valores notificando con al menos 7 días de antelación la fecha récord para la emisión de acciones. (Para empresas que cotizan en bolsa).
- Avisar con 7 días de antelación a los directores para que celebren una reunión del consejo de administración para discutir la emisión de bonos de acciones, es decir, la ratio en la que se emitirán las acciones, el importe de las reservas acumuladas que se utilizarán para la emisión de bonos, la fecha en la que se anunciará, etc.
- Aprobar la resolución de la junta para aprobar la emisión de bonos.
- En 30 minutos, una reunión íntima de la bolsa de valores para considerar un aumento de capital mediante la emisión de acciones bonificadas con la fecha de envío o crédito de las acciones bonificadas. (Para sociedades cotizadas).
- Convocar una junta general extraordinaria extraordinaria para la aprobación de los accionistas mediante resolución ordinaria.
- Presente el MGT-14 dentro de los 30 días a partir de la fecha de aprobación de la resolución ordinaria.
- Una vez más, celebre una reunión de la junta para la asignación de acciones adicionales.
- Presente la declaración de asignación en el formulario PAS-3 con todas las resoluciones y la lista de adjudicatarios dentro de los 30 días posteriores a la asignación de acciones adicionales.
- Una vez finalizado el proceso, emita cartas de asignación y certificados de acciones dentro de los 60 días posteriores a la fecha de asignación de acciones adicionales.
5. Conclusión
Para fomentar una mayor participación de los inversores y aumentar el capital social, las empresas emiten acciones de bonificación. Además, hoy en día, muchas empresas emergentes salen a bolsa cotizando en bolsas de valores y presentando ofertas públicas iniciales. Estas empresas emergentes también preferirán dar acciones bonificadas a los accionistas en lugar de dividendos para no perturbar la liquidez, que de lo contrario podría reinvertirse en negocios y, más adelante, pagarse en forma de dividendo con más beneficios. Cualquier empresa que pretenda ofrecer acciones bonificadas para deleitar a sus accionistas debe cumplir con las diversas condiciones y procedimientos prescritos en la Ley de Sociedades y en los reglamentos de la SEBI.
