Transacciones de cuentas de capital bajo FEMA

Transacciones de cuentas de capital bajo FEMA son aquellas transacciones que alteran los activos o pasivos, incluido el pasivo contingente, de cualquier persona. Se modifican los activos o pasivos mantenidos fuera de la India de la persona que reside en la India o los activos o pasivos en la India de la persona que reside fuera de la India.

Las transacciones de cuentas de capital se pueden entender mejor con el siguiente ejemplo:

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1. Transacciones de cuentas de capital permitidas

1.1 Transacción de cuenta de capital permitida para personas residentes en la India (el Anexo I leído junto con la Regulación 3 del Reglamento)

Según el Anexo I leído junto con la Regulación 3, una persona residente en la India puede comprar o vender moneda extranjera para las siguientes transacciones de la cuenta de capital. Siempre que el importe de la transacción no supere el umbral permitido.

• Inversión por parte de una persona residente en la India en valores extranjeros.
• Préstamos en moneda extranjera concedidos en la India y en el extranjero por una persona residente en la India.
• Transferencia de bienes inmuebles fuera de la India por una persona residente en la India.
• Garantías emitidas por una persona residente en la India a favor de una persona residente fuera de la India.
• Exportación, importación y tenencia de monedas/billetes
• Préstamos y sobregiros (préstamos) tomados por una persona residente en la India de una persona residente fuera de la India.
• Mantenimiento de cuentas en moneda extranjera en la India y fuera de la India por parte de una persona residente en la India.
• Contratación de una póliza de seguro por parte de una persona residente en la India con una compañía de seguros fuera de la India.
• Préstamos y sobregiros de una persona residente en la India a una persona residente fuera de la India.
• Envío fuera de la India de bienes de capital de una persona residente en la India.
• Venta y compra de derivados cambiarios en la India y en el extranjero y derivados de materias primas en el extranjero por parte de una persona residente en la India.

Bajo el Sistema de remesas liberalizado («LRS»), se permiten transacciones con cuentas de capital de hasta 2 50 000 USD por ejercicio financiero sin la aprobación del RBI. Cualquier transacción con una cuenta de capital que supere los 2 50 000 USD requerirá la aprobación previa del RBI.

1.2 Transacciones de cuentas de capital permitidas para personas residentes fuera de la India (el Anexo II leído junto con la Regulación 3 del Reglamento)

Según el Anexo II del Reglamento leído junto con la Regulación 3, las personas que residan fuera de la India pueden realizar las siguientes transacciones con una cuenta de capital con sujeción a un límite determinado:

• La inversión en la India por parte de una persona residente fuera de la India, es decir,
  • Los valores son emitidos por un organismo corporativo o una entidad en la India y la inversión en dichos valores la realiza una persona residente fuera de la India; y
  • inversión mediante la contribución de capital de una persona residente fuera de la India al capital de una empresa, una empresa propietaria o una asociación de personas en la India.
• Adquisición y transferencia de bienes inmuebles en la India por una persona residente fuera de la India.
• Garantía de una persona residente fuera de la India a favor o en nombre de una persona residente en la India.
• Importación y exportación de divisa/billetes hacia/desde la India por una persona residente fuera de la India.
• Depósitos entre una persona residente en la India y una persona residente fuera de la India.
• Cuentas en moneda extranjera en la India de una persona residente fuera de la India.
• Envío fuera de la India de bienes de capital en la India de una persona residente fuera de la India.
• Emprender contratos de derivados.

Sin embargo, según los artículos 6 (4) y 6 (5) de la Ley FEMA, la moneda india obtenida durante el año en que la persona tenga la condición de «persona residente en la India» y la moneda extranjera ganada mientras tenga la condición de «persona residente fuera de la India» se pueden utilizar sin ninguna restricción durante el año en que la persona tenga otro estatus, es decir, «persona residente fuera de la India» o «persona residente en la India», respectivamente. Dicha transacción no se tendrá en cuenta a los efectos del cálculo del límite límite de 2,50 000 USD por año.

2. Transacciones prohibidas con cuentas de capital (Reglamentación 4)

Según el reglamento núm. 4 del reglamento, ninguna persona realizará, venderá o comprará divisas a o de un representante autorizado para ninguna transacción de cuenta de capital. Por lo tanto, a menos que las transacciones con cuentas de capital estén incluidas en los anexos I y II, todas las demás transacciones con cuentas de capital están prohibidas.

Además, según el reglamento núm. 4, ninguna persona residente fuera de la India invertirá en la India en ninguna entidad, cuando dicha entidad esté contratada o se proponga contratar -

1. En el negocio de los fondos de crédito, o
2. Como Nidhi Company, o
3. En actividades agrícolas o de plantación o
4. En el negocio inmobiliario, o en la construcción de casas de campo o
5. En el comercio de derechos de desarrollo transferibles (TDR).

3. Poder para imponer restricciones a las transacciones de cuentas de capital (sección 6 de la FEMA)

3.1 PODER DEL BANCO DE RESERVA DE LA INDIA

1. Según la sección 6 (2) de Gestión de divisas La Ley («FEMA») del Banco de la Reserva de la India, en consulta con el Gobierno Central, puede especificar:
   • Transacciones de capital, que incluyan instrumentos de deuda, que están permitidas
   • Límite hasta el cual se permiten divisas para dichas transacciones
   • Cualquier condición adicional que deba cumplirse

2. «Instrumento de deuda» significa cualquier transacción que determine el gobierno central en consulta con el RBI.
3. Anteriormente, la sección 6 (3) contenía una lista de transacciones de cuentas de capital que el Banco de la Reserva de la India podría haber prohibido, restringido o regulado. Sin embargo, dicha subsección se eliminó con efecto a partir del 15 de octubre de 2019.

3.2 PODER DEL GOBIERNO CENTRAL

1. Se ha insertado una nueva subsección (2A) en la Sección 6 de la FEMA. Según la sección 6 (2A), el gobierno central, en consulta con el RBI, puede especificar:
   • Transacciones de capital que no involucren instrumentos de deuda, que están permitidas
   • Límite hasta el cual se permiten divisas para dichas transacciones
   • Cualquier condición adicional que deba cumplirse

2. Por lo tanto, según la lectura conjunta de la Sección 6 (2) y la Sección 6 (2A) de la FEMA, tanto el RBI como el Gobierno Central están autorizados a establecer normas en relación con las transacciones de cuentas de capital en consulta mutua.
3. Sin embargo, con respecto al instrumento de deuda, solo el RBI está autorizado a prescribir condiciones y límites.
4. Tanto el Banco de la Reserva de la India como el Gobierno Central no impondrán ninguna restricción a:
   • Pago realizado para la amortización del préstamo o
   • Pago realizado para no depreciar las inversiones directas en el curso normal de los negocios
5. Para otras transacciones de cuentas de capital, una persona es libre de comprar o vender divisas.
6. Sin embargo, según la sección 6 (4) de la FEMA, si una «persona residente en la India» posee alguna moneda extranjera que haya ganado en el momento en que era «persona residente fuera de la India» o si hereda dicha moneda de una persona que reside fuera de la India. En tal caso, esa moneda extranjera puede usarse para mantener, poseer, transferir o invertir en moneda extranjera, valores extranjeros o cualquier bien inmueble situado fuera de la India. Por lo tanto, no se aplica ninguna restricción a la moneda extranjera obtenida mientras se tenía la condición de persona residente fuera de la India.

Por ejemplo.

En tal caso, durante el año 2019, cuando una persona tenga la condición de residente en la India. Sin embargo, aún puede utilizar su moneda extranjera de 3 000 dólares para invertir en valores extranjeros, bienes inmuebles ubicados fuera de la India, etc. Esta cantidad la obtuvo la persona cuando residía fuera de la India.

Del mismo modo, si una persona residente fuera de la India posee alguna moneda india y esa moneda la obtuvo cuando era «persona residente en la India» o dicha moneda la adquirió de una persona que era «persona residente en la India». En tal caso, esa moneda extranjera se puede utilizar para invertir en valores indios, bienes inmuebles en la India, etc., sin ninguna restricción.

4. Regulaciones sobre las transacciones de cuentas de capital en virtud de la FEMA

En ejercicio de las facultades otorgadas en virtud de la sección 6, el Banco de la Reserva de la India notificó el Reglamento de gestión cambiaria (transacciones permitidas de cuentas de capital) de 2000 («el Reglamento»). Mediante esta ley, el RBI ha emitido las siguientes normas para las transacciones de cuentas de capital:

Según el Reglamento núm. 3, se permiten las transacciones que figuran en el Anexo I (Transacción realizada por una persona residente en la India) y el Anexo II (transacción realizada por una persona residente fuera de la India). Sin embargo, el importe de la transacción no debe superar los límites mínimos establecidos.

Las transacciones indicadas en la Regulación 4 están completamente prohibidas.

5. Método de pago de la inversión

El pago de la inversión se efectuará mediante uno de los siguientes métodos:

1. Remesas desde el extranjero a través de los canales bancarios normales o
2. Mediante débito a una cuenta del inversor mantenida en una persona autorizada en la India.

6. Infracciones y sanciones

1. Según Sección 13 de FEMA, Si una persona infringe alguna disposición de la FEMA, estará obligada a pagar una multa:
   • hasta 3 veces la suma implicada en la infracción, cuando la cantidad sea cuantificable, o
   • Hasta 2.00.000 INR, cuando el importe no sea cuantificable.
2. En caso de incumplimiento continuo, se impondrá una multa de hasta 5000 INR por día por todos los días durante los que continúe el incumplimiento.
3. Además de la sanción antes mencionada, se podrá decomisar cualquier moneda, garantía o cualquier otro dinero o propiedad respecto del cual se haya cometido una infracción. Además, la tenencia de divisas, si la hubiera, de la persona que haya cometido la infracción se devolverá a la India o se retendrá fuera de la India.