営業利益対.EBITDA: 違いを理解する

会社の財務状態を理解することは、注目すべき適切な数値を知ることを意味します。業績を評価するためによく耳にする指標は、営業利益と EBITDA の 2 つです。これらは似ているように見えますが、それぞれビジネスの収益性とキャッシュフローについて異なるストーリーを語っています。

EBITDAは通常、営業利益よりも高くなります。これは、営業費用のかなりの部分を占める減価償却費が加算されるためで、場合によってはそれを超えることもあります。 90% 営業利益の。営業利益と EBITDA の違いを理解することは、より賢明な意思決定を行い、日常業務を管理するのに役立ちます。このブログでは、営業利益と EBITDA の意味、計算方法、それぞれの使用方法について説明します。

営業利益とは

営業利益またはEBIT（利息および税引前利益）とも呼ばれる営業利益は、企業が中核事業活動から得られる利益を測定します。事業運営に必要な費用を賄った後で、利息や税金を支払う前に残っている金額を反映しています。

営業利益の計算方法

営業利益を計算する一般的な方法は2つあります。

• ボトムアップ・アプローチ:
  売上総利益（収益から売上原価を引いたもの）から始めます。次に、販売費、一般管理費などの営業費用と、減価償却費を差し引きます。この方法では、中核事業のみから生み出される利益が分離されます。

ボトムアップフォーミュラ: 営業利益 = 売上総利益 − 営業費用 − 減価償却 − 償却

減価償却 設備などの有形資産の損耗を考慮し、償却は特許や商標などの無形資産の耐用年数にわたる費用を分散させます。'

償却 は、特許や商標などの無形資産の費用を、時間の経過に伴う価値の低下を反映して、耐用年数にわたって分散させるための段階的な費用です。

この方法は、売上総利益（収益から売上原価を引いたもの）から始まり、次に運用コストと減価償却などの非現金費用を差し引きます。

• トップダウンアプローチ:
  純利益から始めて、次に利息と税金費用を加算します。これにより、資金調達コストと税金の影響がなくなり、営業活動からの収益が浮き彫りになります。

トップダウンフォーミュラ: 営業利益 = 純利益 + 支払利息 + 税金費用

どちらのアプローチでも営業利益は同じですが、入手可能なデータによって異なる視点が得られます。

営業利益について説明したので、EBITDAとその意味を見てみましょう。

EBITDAとは何ですか?

EBITDAとは以下の略です。 利息、税金、減価償却および償却前利益。これは、中核となる事業活動からの収益に焦点を当てることで、企業の業績を把握するのに役立つ財務指標です。EBITDAは、利息、税金、および減価償却費などの非現金費用を除外することで、企業が事業から現金を生み出す能力を明確に把握できるようにします。

この指標は、企業を比較する際に役立ちます。資金調達の決定や、資金調達の決定によって大きく変動する可能性のある要因が取り除かれるからです。 経理 ポリシー。

EBITDAの計算方法

EBITDAを自分で計算したり、報告された数値を解釈したりする場合、基本的な式は次のとおりです。

EBITDA = 営業利益+ 減価償却費 + 償却額

一部の企業では、「調整後EBITDA」も報告しています。これは、継続的な業績をより明確に把握するために、1回限りの費用や通常とは異なる経費を除外したものです。

EBITDAは貴重な洞察を提供しますが、利息の支払いや設備への投資など、すべての費用を考慮しているわけではないことを覚えておくことが重要です。したがって、企業の財務状況を包括的に理解するには、他の財務指標と併用するのが最適です。

これらの考え方をわかりやすくするために、営業利益とEBITDAの両方を計算する方法の例をいくつか見ていきましょう。

営業利益とEBITDAの計算例

営業利益とEBITDAの計算の仕組みをよりよく理解するために、簡単な式を使って実践的な例をいくつか見ていきましょう。

営業利益の例

小さな製造会社であるParts Galoreには、次のものがあります。

• 純売上高:80万ドル
• 売上原価 (COGS): 35万ドル
• 営業費用:2万ドル

計算:

• ステップ1: 純売上高からCOGSを差し引く
  80万ドル-35万ドル = 45万ドル
• ステップ 2: 営業費用を差し引く
  45万ドル-2万ドル = 43万ドル

営業利益 = 43万ドル
これは、利息および税金を差し引く前のコア事業活動からの利益を示しています。

EBITDAの例 1 (純利益を使用する場合)

ピーチズ・アンド・クリーム・アイスクリーム・カンパニーには、

• 当期純利益:25万ドル
• 支払利息:25,000ドル
• 税金:5万ドル
• 減価償却費および減価償却費:175,000ドル

計算:

• ステップ1: 純利益に利息と税金を戻す
  25万ドル + 25,000ドル + 5万ドル = 325,000ドル
• ステップ 2: 減価償却と減価償却の追加
  325,000ドル+ 175,000ドル = 50万ドル

EBITDA = 50万ドル
これは、利息、税金、減価償却費、および償却前の収益を表します。

EBITDAの例2（営業利益を使用する場合）

ジェーンズジェネラルストアには次のものがあります。

• 営業利益:34万ドル
• 減価償却費:23万ドル

計算:

• ステップ1: 営業利益から始める
  340,000ドル
• ステップ 2: 減価償却と減価償却の追加
  34万ドル + 23万ドル = 57万ドル

EBITDA = 57万ドル
これは、減価償却などの非現金費用の影響を受ける前の収益を反映しています。

計算を念頭に置くと、営業利益とEBITDAがどのように異なるかがわかりやすくなります。知っておくべき主なポイントは次のとおりです。

営業利益とEBITDAの違い：主な違い

営業利益は、減価償却費を含む営業費用を差し引いた後の中核事業からの利益を表しますが、利息と税金を除きます。EBITDAはさらに減価償却費、償却費、利息および税金を加算したもので、会社の現金創出能力が浮き彫りになります。

これにより、EBITDAは設備投資や税制が異なる企業を比較するのに役立ち、営業利益は実際の業務効率と経営成績をより明確に把握できます。

各指標をいつ使うべきか？

• 使用 営業利益 日々のコストを考慮した上で、企業の中核事業がどの程度収益を上げているかを知りたい場合
• 選択 EBITDA 業界や資本構造を超えて企業を比較する場合、資金調達や会計上の違いによるノイズなしに収益の可能性に焦点を当てているためです。

これらの違いをまとめると、すべてを並べて並べた簡単な比較表を次に示します。

営業利益とEBITDAの比較

営業利益 企業がどれほどうまく事業を運営しているかを示していますが EBITDA 会計と財務の要因を検討する前に、収益力の概要を説明しています。

また読む: GAAPとGAASの違いを理解する。

どちらの指標にも、企業の財務状態のどの側面を理解したいかに応じて、長所と短所があります。それぞれの長所と短所を調べてみましょう。

営業利益とEBITDAの長所と短所

営業利益とEBITDAにはそれぞれ長所と短所があるため、財務分析に利用する前に、各指標の長所と短所を理解することが重要です。

これらの利点と欠点を比較検討することは、特定の財務目標と分析のコンテキストに基づいて最も適切な指標を選択するのに役立ちます。

これらの指標の理解が深まったところで、その方法をご紹介します。 VMグローバル そのメリットを最大化するのに役立ちます。

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