銀行間の貸出金利と借入金利は、ベンチマーク金利、つまり銀行が他の銀行から資金を借りる際の金利によって制御されます。ベンチマーク金利は消費者金利に結果的に影響します。つまり、ベンチマーク金利が高くなると、消費者金利も高くなります。
以前は、銀行のベンチマークレートはLIBORでした。しかし、LIBORスキャンダルの後、LIBORはARRに移行しました。したがって、外国対外商業借入（FCY ECB）とタームクレジット（TC）のベンチマークレートは、以前はLIBORをベースとしていました。ただし、LIBORの移行後、ベンチマーク金利は代替参照金利に変更されました。
以下は、金利の詳細な説明です 外国ECB および TC:
1。LIBORとはなんですか？
- LIBOR（ロンドン銀行間取引金利）は、ロンドンで銀行同士が資金を貸す際の平均金利です。
- これは、主要なグローバル銀行間で資金を借りる際のベンチマーク金利として機能します。LIBORは長年にわたり、銀行間の借入のベンチマークとして世界的に受け入れられてきました。
- LIBORレートはインターコンチネンタル取引所で算出・公開されており、5つの通貨と7つの満期に基づいており、合計35種類のLIBORレートが存在します。
- 銀行の借入金利に影響するため、クレジットカード、自動車ローンなどの消費者ローンに直接影響します。
- LIBORは、次のようなさまざまな製品に使用されています。
- フォワードレート契約（FRA）、金利スワップ、金利先物、オプションなどの標準銀行間商品
- 変動金利預金証書（CD）や手形、変動金利住宅ローンなどの商業商品
- 個人向け住宅ローンや学生ローンなどの消費者ローン関連商品
- しかし、LIBORが大規模なスキャンダルに巻き込まれた後、2023年6月に段階的に廃止されました。
- LIBORの削除後、SOFR、SONIAなどのさまざまな通貨についてさまざまなベンチマークが通知されました。
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2。ARR (オルタナティブ・リファレンス・レート) とは
- LIBORスキャンダルの後、LIBORに代わるより信頼性の高いベンチマークレートを提供するために、代替参照レート（ARR）委員会が設立されました。
- ARRCは2014年に設立され、最初の任務は新しいベンチマークレートを推奨することでした。
- 2017年、ARRCはSOFRの採用を推奨しました。SOFRはLIBORよりも取引量が多いことを前提としているためです。
- ARRCは、SOFRとは別に、GBP融資に使用される英国向けのSONIA、スイスフラン（CHF）向けのSARONなど、他のベンチマークも推奨しました。
3。SOFR とは何ですか?
- SOFR（担保付オーバーナイト・ファイナンス・レート）はLIBORに代わるもので、ドル建てデリバティブおよびローンのベンチマーク金利です。
- SOFRは米国債買戻し市場での取引に基づいており、将来の推定借入金利ではなく、観察可能な取引のデータに基づいています。
- SOFRがドル建てデリバティブおよびローンのベンチマーク金利となった一方で、SONIAやEONIAなど他の国では代替金利が模索されています。
4。PLR (プライム・レンディング・レート) とは
- 一次貸出金利（PLR）は、銀行が最も信頼できる顧客に資金を貸付するために設定する主要なベンチマーク金利です。
- PLRは、金融機関がローンに課す金利を決定するために使用されます。
- PLRは借り手の利息コストに直接影響します。PLRが増加すると、消費者の金利と金利コストが増加し、逆もまた同様です。
5。LIBORへの移行による外国ECBおよびTCの金利の変化
5.1 外国ECBおよびTCの当初の利率
RBI、マスター・ディレクション・ナンバー1を参照2019年3月26日付けのRBI/FED/2018-19/67は、外部商業借入（ECB）、取引信用（TC）、およびストラクチャード債務に関するマスター・ディレクションを発行しました。RBIは以下の金利を指定しました。
- FCY ECBおよびTCのベンチマークレート： ポイント1.5によると、FCY ECB/TCの場合のベンチマーク金利とは、さまざまな通貨の6か月間のLIBORレート、または借入通貨に適用されるその他の6か月の銀行間金利（たとえば、EURIBORなど）を指します。
- オールインコスト:
- オールインコストとは、金融取引の全コストを指します。
- マスターディレクションのポイント1.1によると、オールインコストには、外貨またはインドルピーで支払われるかどうかにかかわらず、金利、その他の手数料、経費、手数料、手数料、保証手数料、およびECA料金が含まれますが、インドルピーで支払うべきコミットメント手数料と源泉徴収税は含まれません。
- TCフレームワークでは、オールインコストには、外貨で支払われるかインドルピーで支払われるかにかかわらず、金利、その他の手数料、経費、手数料、および保証手数料が含まれるものとします。
- マスター・ディレクションズの2.1のポイント6によると、年間オールインコストの上限は、ECBでは「ベンチマークレートに450bpsのスプレッドを加えたもの」、TCでは「ベンチマークレートに250bpsのスプレッドを加えたもの」です。
5.2 FCY ECBとTCsのベンチマーク金利の変動：
ベンチマーク金利としてのLIBORの廃止が間近に迫っていることを踏まえ、RBIは、通達番号で対外商業借入（ECB）と貿易信用（TC）政策の変更—LIBORの移行による変更を引き起こす通達を発行しました。2021年12月8日付けのRBI/2021-22/135。
通達によると、CBICは、FCY ECB/TCのオールインコスト・ベンチマークと上限に以下の変更を提案しています。
- FCY ECBおよびTCのベンチマークレートの変更：LIBORの移行後、RBIはFCY ECBおよびTCの場合のマスターベンチマークを次のように修正しました。 「広く受け入れられている銀行間金利または6か月間のARR（借入通貨に適用される）」
- オールインコスト：RBIは、年間オールインコスト上限額について以下の変更を提案しました。
外部商業借入:
- ベンチマークレート+550bpsのスプレッド：ベンチマークがARRに変更されたLIBORにリンクされている既存のECBが対象。
- ベンチマークレート+500 bpsのスプレッド：新規ECB向け。
タームクレジット:
- ベンチマークレート+350bpsのスプレッド：ベンチマークがARRに変更されたLIBORにリンクされている既存のTCが対象。
- ベンチマークレートに300 bpsのスプレッドを加えたもの：新しいTC用。
6。結論:
したがって、2021年12月8日付けの通達に従い、すべての既存のLIBOR連動ECB/TCの金利は、それぞれの代替参照金利（ARR）に換算されます。そのため、顧客はECBの総額計算額を改定し、修正後のECBとその他の補足書類を提出する必要があります。しかし、顧客が依然としてLIBOR連動金利やオールインコストに注目しているケースは様々です。顧客は改訂されたECB文書をAD Bankに提出する必要があります。
