零售直销计划简介

此前，由于缺乏有关这些工具的交易/交易、G-Sec市场运作等的信息，散户投资者很难投资政府证券（G-Sec）/国库券（T-Bills）/主权黄金债券（SGB）/国家开发贷款（SDL）。为了应对这种情况，并加强更多零售业对G-Sec市场的参与，印度储备银行于2021年2月宣布了 “印度储备银行零售直接计划（RD）”，该计划由印度总理阁下于2021年11月12日启动。该计划使个人无需任何经纪人干预即可轻松进入政府证券市场。

1。什么是零售直销计划

零售直接计划是为个人投资者提供的一站式解决方案，旨在促进对政府证券的投资。根据该计划，个人散户投资者可以在印度储备银行开设Gilt证券账户—— “零售直接国债（RDG）” 账户。

2。谁有资格在印度储备银行开设RDG账户

所有个人（自然人）都可以在印度储备银行注册、开设和维护零售直接公金（RDG）账户，前提是他有-

1. 印度卢比储蓄银行账户；
2. 所得税部门签发的有效PAN；
3. 用于 KYC 目的的官方有效文档 (OVD)。OVD 包括护照、驾驶执照、选举卡和可能不时规定的其他文件；
4. 有效的电子邮件 ID 和手机号码。

此外，根据1999年联邦紧急事务管理局有资格投资G-Sec的NRI散户投资者有资格开设RDG账户。

与储蓄账户类似，RDG账户可以单独开立，也可以与符合条件的任何其他投资者共同开立。

3.开设RDG账户有什么好处

• 通常，投资者在股票经纪人处开立账户进行证券交易。但是，在这里，投资者可以直接在印度储备银行开立账户来交易政府证券。
• 投资者可以在初级发行和二级市场进行交易。
• 投资者可以对所有中央政府证券（包括国库券和主权黄金债券）的初次发行*以及各州政府发行的证券进行非竞争性出价。
• 个人还可以通过 “NDS OM”（印度储备银行的交易系统）进入二级市场。NDS-OM是一个基于屏幕的电子匿名订单匹配系统，用于印度储备银行拥有的政府证券的二级市场交易。
• 投资者将在到期日自动将所有已付利息/到期收益存入其关联银行账户。
• 防止违约风险，因为政府从不拖欠还款。

*RDG账户持有人被允许参与CG/SG/T-Bill/SGB的首次发行

4。初次发行和非竞争性投标的含义是什么

• 主要市场是通过新发行从市场筹集资金。主要发行的是中央政府或各州政府的首次发行或重新发行G-Sec。例如，国库券/国家发展贷款（SDL）/现金管理账单（CMB）/过期的G-Sec/主权黄金债券（SGB）等。
• 非竞争性竞标意味着投标人无需在出价中报价收益率或价格即可参与G-Sec的拍卖。因此，投资者不必担心自己的出价是成交还是不合时宜。只要他按照该计划出价，他将获得全部或部分配发证券。
• 非竞争性投标具有许多优点，例如：
  • 非竞争性竞标机制将鼓励G-Sec的更广泛参与和零售持有；
  • 它将使不具备专业知识的个人、公司和其他中端投资者能够在拍卖中进行竞争性出价；
  • 这些投资者将有公平的机会按照拍卖中出现的利率获得有保障的配股。

5。开设RDG账户的流程是什么

• RDG 账户可以通过在 https://rbiretaildirect.in/#/login/ 门户网站上提交在线申请来开立
• 符合条件的零售客户可以单独或联名开立RDG账户。
• 打算开户的人必须提供以下信息：
  • 全名，
  • 平底锅，
  • 手机号码，
  • 电子邮件地址，
  • 居住地址，
  • 银行账号等
  • 手机号码和电子邮件地址将使用OTP进行身份验证，因为所有其他客户请求和服务都将基于OTP；

• 将为用户提供跟踪号码以跟踪应用程序状态；
• CCIL（印度清算公司）在投资者入职时将遵守KYC指南；
• 将为所有账户持有人完成KYC。如果KYC失败，个人可以提出新的申请或在进行必要的更改后重新提交申请；
• 客户的银行账户也将经过验证
• 完成整个验证过程后，将以投资者的名义开设零售直接担保金（RDG）账户；
• 将通过邮件向客户提供与账号、登录ID和密码相关的信息，以访问在线门户以参与主要拍卖和访问其他服务。
• 开户时必须填写提名详情。
• RDG 账户将可用于主要市场参与以及在 NDS OM 上进行二级市场交易。

6。开设RDS账户后有哪些设施可用

印度储备银行门户网站将为投资者提供以下便利：

1. RDG账户的开立和管理，
2. 通过印度清算公司（CCIL）参与主要G-sec拍卖的非竞争性竞标
3. 通过CCIL投资主权黄金债券（SGB）
4. 可以通过CCIL访问NDS OM门户进行二级市场交易和此类交易的结算。
5. 投资者还应在门户网站上在线具有以下功能：
   1. 账户对账单
   2. 提名设施
   3. 质押/留置权
   4. 礼品交易

7。印度储备银行零售直销门户网站上的出价是如何进行的

• 投资者应在非竞争性基础上在CG/SG/T-Bill初级拍卖中出价；
• CCIL将在拍卖之日向印度储备银行提交单一总出价（包括所有RDG账户持有人对特定证券的非竞争性出价）；
• 就SGB而言，建议将每个RDG账户持有人的个人出价发送给印度储备银行；
• RDG账户持有人将被允许在竞标间隔或订阅期内出价和撤回出价（适用于SGB）；

8。门户网站上有哪些可供投资者使用的设施

在研发计划下成功注册后，投资者有资格获得以下服务-

1. 账户对账单：投资者能够获得其RDG账户中持有的证券的交易历史记录和余额状况声明。此外，印度储备银行还通过电子邮件/短信发送所有交易警报。
2. 提名设施： 最多可以有两名被提名人。如果注册投资者死亡，则在提交死亡证明和传输表格后，RDG账户中可用的证券可以转入RDG账户或被提名人的任何其他政府证券账户。
3. 质押/留置权： RDG账户中持有的证券将可用作银行/金融机构贷款的抵押品/留置权。
4. 证券礼物： 投资者将能够通过在线模式将其G-Sec赠送给其他散户投资者。
5. 不收费： 印度储备银行不收取任何开立和注册RDG账户的费用。此外，在初级拍卖中提交出价不收取任何费用。
6. 与/从 DEMAT 的转换： 零售直销门户网站将帮助散户直接投资者将其在RDG账户中的持股转换为德马特证券，反之亦然。投资者需要通过提供有关受益人账户的所有信息来提出转换请求。

9。什么是协议交易系统 — 订单匹配（NDS — OM）

• NDS — OM是印度储备银行基于屏幕的匿名电子订单匹配系统，用于在二级市场进行G-Sec交易。
• 这是一个订单驱动的电子系统，参与者可以通过在系统上下订单或接受其他参与者已经下达的订单来匿名交易。
• 匿名性确保了不同类别的参与者的公平竞争环境。
• NDS — OM系统目前仅适用于部分金融机构，例如商业银行、主要交易商、HNI、共同基金、保险公司、外国证券投资等。但是，由于零售直接计划，散户投资者现在可以在印度储备银行开设金银账户，可以直接出价NDS — OM以及在二级市场进行交易。

NDS 的特点 — OM:

1。它涵盖所有G-Sec、国库券、过期G-Sec等；

2。交易前和交易后的匿名性确保了各类参与者的公平竞争环境；

3.实时信息传播；

4。T + 1 交易结算；

5。运营风险控制设施；

6。标准和碎股市场的单独订单簿。

10。如何为在印度储备银行零售直接门户网站上提出的出价付款

• 对于初级拍卖市场，出价必须由基于指示性价格和应计利息的资金支持，以及加价（因为非竞争性配股价格只有在拍卖截止后才能公布），以防止在拍卖结算日之前出现任何不利的价格变动。
• 加价将根据拍卖的截止价在分配后退还给投资者；
• 就SGB而言，资金将基于特定发行的申报价格；
• 为了支付出价，零售客户可以使用UPI（转账或冻结）和网上银行等服务，使用链接到在线门户的支付网关将资金转移到指定的往来账户；
• 投标资金可以在竞标时完成，也可以在以后完成，但要在投标/订阅窗口关闭之前完成。截至向印度储备银行提交投标之日尚未获得资金的投标将被取消。